Покупка только дивидендных акций с целью получения стабильного денежного потока является ошибкой. Но люди всё равно всегда будут их покупать.
Немного теории. Если компания направляет на выплату дивидендов 10 млн. долларов, то эта компания дешевеет на 10 млн. долларов. По другому просто не может быть, деньги не берутся из Стоимость дивидендной акции должна снизиться сразу после дивидендной отсечки и любой инвестор знает об этом. Если вы держите дивидендные акции и получили 3% за год дивидендами, а другой инвестор держит другие компании с абсолютно такими же показателями, но которые не платят дивиденды, то акции этого инвестора вырастут за год чуть сильнее ваших, поскольку "его" компаниям не пришлось тратить деньги на выплату дивидендов и они стоят дороже. Прибыли ваша и этого инвестора будет одинаковой, волатильность акций тоже будет одинаковой и если этот инвестор захочет вывести 3% капитала, то он просто продаст свои акции на необходимую сумму. Никакой математической разницы в заработке не будет. Так почему же все стремятся покупать дивидендные акции?
В этом есть три основные причины:
1. Ложное ощущение стабильности. Нам приятно ощущать стабильность, которой на самом деле нет, поскольку фондовый рынок очень нестабилен. Получая ежемесячно почти одинаковые денежные суммы, которые фактически просто выводятся из нашего портфеля, как если бы мы продавали долю акций, мы ощущаем комфорт и уверенность в завтрашнем дне. Но это ложь, так как, если у компании, которая платит дивиденды будут проблемы, то либо она упадет сильнее, чем аналогичная не дивидендная, ведь ей придётся тратиться на выплату дивидендов, либо она просто отменит дивиденды или сократит их. Если вы вкладываете ради стабильного денежного потока, вы будете ждать первый вариант, при котором ваш портфель упадёт сильнее, но он ничем не отличается от варианта того инвестора, который продаёт не дивидендные бумаги во время кризиса, тем самым тоже нанося сильный удар по портфелю. Стабильный и гарантированный поток с акций это ложь. Смотреть нужно на абсолютный уровень прибыли независимо от того дивиденды это или рост самих акций. Разница только в налогах.
2. "Настоящая" прибыль, ощущение реального дохода. Если вы получили 1000 долларов дивидендами, а стоимость ваших акций осталась на том же уровне, а другой инвестор не получил дивиденды, но его акции выросли на 1000 долларов, то ваше психологическое ощущение лучше, чем у того второго инвестора. Что такое рост акций? Сейчас акции выросли, завтра могут упасть, а вот дивиденды уже получены, значит прибыль уже выведена и никуда не денется, хотя второй инвестор тоже может продать часть акций и вывести 1000 долларов - прибыль из портфеля, поэтому ситуации опять же идентична, разницы нет, хотя вам может показаться иначе.
3. Красивая сказка, которую так активно продвигают в интернете и СМИ: вы лежите на пляже, ничего не делаете, а компании платят вам деньги. Ну, красота же! Но, как уже было сказано выше, можно регулярно продавать не дивидендные акции и формировать денежный поток, математической разницы не будет, можете сами посчитать.
У дивидендной стратегии есть один очевидный плюс - она учит дисциплине. Во время кризиса инвестор, вкладывающий деньги в дивидендные акции, имеет ложное ощущение безопасности, поэтому с меньшей вероятностью побежит их продавать. У него будет складываться мнение, что не так уж всё и плохо, ведь дивиденды идут. Только из-за дивидендов стоимость его акций падает еще сильнее, но из-за ложного ощущения стабильности он может совершать правильные действия - не продавать акции. Однако, если вы считаете себя рациональным человеком и ваша цель - получение прибыли, а не получение красивой картинки у себя в голове, вам стоит игнорировать дивиденды и думать о них только тогда, когда речь идёт о налогах.
Итог: дивиденды такая же прибыль как и рост акций, просто в другой более красивой упаковке, которая заставляет нас радоваться в день выплаты дивидендов. Хотя сразу же после выплаты, наши акции дешевеют на такую же сумму. Поэтому радоваться абсолютно нечему) Вы задумывались над этим? Люди даже снимают видео после получения дивидендов, мол, смотрите, я заработал целую 1000 долларов, но только после этого акции подешевели на эту же сумму. Это не заработок - это самообман, но самое главное из-за этой ошибки многие игнорируют не дивидендные акции, которые составляют около половины мирового фондового рынка. Из-за этого инвестор имеет худшую диверсификацию и упускает ту возможность, которую дают не дивидендные компании : Google, Amazon, Meta и тысячи других. Рациональным будет относиться одинаково как к тем компаниям, которые платят дивиденды, так и к тем компаниям, которые их не платят. К инвестициям надо относиться без эмоций, используя научный подход и без веры в сказочные обещания. Продолжение следует.
