Nick_off Ребалансировка порфтеля или что я буду делать.
Итак, что такое ребалансировка портфеля и для чего она нужна?
Ч. 1. Общие мысли.
Это по сути "перетярихивание" портфеля с целью оптимизации баланса риска и доходности инвестиционного портфеля, его устойчивости к внешним факторам.
С помощью ребалансировки регулируется процентное соотношение долей активов в портфеле в зависимости от сроков инвестирования, целей инвестора и его устойчивости к риску, изменения фундаментальных показателей эмитентов, а также текущей ситуации на рынке. Последнее очень важно в сегодняшних условиях.
Скажу честно до этого года, я был противником наличия облигаций и золота в своем портфеле, так вместо облигаций, я держал фонды на облигации и иностранные акции, а вместо золота, держал акции золотодобытчиков.
И правда, до этого года, все это неплохо работало.
В 2014 году показало очень хорошую динамику восстановления.
К сожалению, фонды оказались заморожены, еврооблигации российских эмитентов упали в три раза, впрочем вы сами это хорошо знаете, некоторые тоже сидят в этом..
Обычно, наш портфель состоит из различных инструментов:
а)акций,
б)облигаций,
с)ETF-фондов или БПИФ
е) фьючерсы, опционы и др. инструменты.
Каждый из этих инструментов также может относиться к разным категориям.
Так в портфеле могут быть акции компаний из различных секторов экономики; могут быть акции, содержащие различные инвестиционные идеи (идеи роста, недооценки, дивидендные истории). Облигации могут различаться по срокам погашения, типам: с плавающим купоном ("Облигации с переменным купоном"), с амортизацией ("Облигации с амортизацией"), с офертой ("Оферта по облигациям") и т. д., типам эмитента (государственные, муниципальные, корпоративные). Это все может быть еще в различных валютах.
В ходе формирования инвестиционного портфеля инвестор, кроме выбора надежных и качественных финансовых инструментов, по его мнению, , еще делает следующее устанавливает наиболее приемлемое для себя соотношение рисковых и безрисковых активов, самое простое это соотношение доли акций и облигаций, доли в различных валютах и т. д.
Опытные управляющие еще дополнительно тестируют портфель на
а) соответствие инвестиционным целям и горизонтам;
б) делают стресс-тест портфеля для отработки наиболее рисковых сценариев;
в) сравнивают с бенчмарком, например с индексом мосбиржи.,
г) проверяют корреляцию портфеля с рынком.
Обычному инвестору это делать сложно и муторно. Я раньше этим заморачивался, потом понял, что на маленьких портфелях это не очень целесообразно делать.
Хотя если у вас время и возможность, в интернете много ресурсов, куда вы можете закачать свой портфель и проверить хотя на корреляцию по Марковицу, например.
Если у вас портфель давно и можно только делать в него докупки, улучшая структуру постепенно, именно так поступал и я.
Но заморозка активов, привела к тому, что моя структура резко изменилась, получается, что я стал отрезан от части своих активов, плюс резкая просадка по стоимости, плюс дальнейшие геополитические риски заставили меня крепко задуматься что делать дальше.
Получается, что у меня произошло нарушение баланса между рисковыми и защитными активами, а в условиях падения фондового рынка и резкого укрепления рубля вообще возникли перекосы, которые могут в дальнейшем привести к большим потерям.
Итак вводные данные.
1)Заморозка части активов (иностранных акций и ETF)
2)Банк перестал учитывать валюту на счетах в балансе счета, или стал брать комиссию за хранение. Ее нужно во что-то переложить.
3)Укрепление рубля привело к перекосу внутри портфеля.
4)Отсутствие облигаций в портфеле( ЕТФ заморожены, как уже сказал )
5)Моим защитным активов, как не странно выступила нефтехимия, эти акции практически не упали, а некоторые даже выросли в цене.
Таким образом передо мной встала задача, что и как делать.
В следующей части я постараюсь сформулировать свои мысли, что и как я буду делать?
А пока вопрос к домочадцам и гостям, какие у вас мысли и вопросы по вашим капиталам? Где у вас деньги на депозитах, в акциях, облигациях, фондах? Кто попал под заморозку активов?
Будите ли вы их "перетряхивать", какие ваши мысли на будущее.
Если недвижимость подешевеет существенно, то рассматриваете покупку квартиры для себя или детей в ближайшее время?
Более 50% облигации. Гасятся они ежемесячно. Так подбираю их в портфель.
Остальное акции, в том числе иностранные частично заблокированные и наши.
Наши сейчас начинаю подбирать в портфель потихоньку, отдавая предпочтение нашим тяжеловесам и второму эшелону, который ориентирован на внутренний рынок.
Буду потихоньку сейчас покупать
Лукойл
Белуга
Сегежа
Аквокультура
Газпромнефть
Но у меня эти все активы ( акции) укойл
Белуга, Сегежа, Аквокультура и Газпромнефть уже есть, правда не в очень правильных пропорциях.
А вот защитных активов почти нет, вернее то, что я считал защитными активами, еврооблигации и акции золотодобытчиков оказались вовсе не такими, поэтому мне нужно решить эту задачу.
Свой вариант я выложу на днях.
